大摩財經袁亞非瘋狂并購后遺癥三胞40

發布日期: 2019-08-17 12:02:03 瀏覽次數: 5 作者:

被法院列入執行人名單。

三胞集團是江蘇南京的明星企業,

曾大舉在海外并購的三胞集團,終于也到了爆雷時刻,7月23日至今;三胞集團先是債券大跌后停牌,然后被曝出融資資管計劃公開違約。信用等級下調。陷入流動性危機。旗下多家上市公司,近年來資本運作頗為。

生物醫藥公司Dendreon等公司;

樂語通訊等公司;

三胞集團旗下上市公司南京新百自6月21日起,

三胞集團的核心是投資控股;自2014年起。其先后在國外收購英國百貨公司HoF;美國零售品牌Brookstone,三胞集團在國內還先后收購拉手網。麥考林。三胞集團的危機在今年6月已有先兆,連續8個交易日跌停,股價慘遭腰斬,另一家核心上市公司宏圖高科自6月15日起則以重大重組名義。

為了增強市場信心;

由于資金緊張,

三胞集團持有宏圖高科%,南京新百%的股權,為實際控制人;結果到了7月增持也還沒有進展,三胞集團實控人袁亞非今年2月還向市場承諾半年內將增持宏圖。

江蘇當地政府和監管部門又開會協調銀行授信,

三胞旗下本就瀕臨關門的拉手網在7月中旬被曝正在清退剩余的100多位員工。危機關頭,三胞集團連續拉銀行和政府站臺背書。6月底時,三胞集團搞了一個"6家銀行160億聯合授信"簽約,7月4日。稱三胞杠桿擴張過于激進,但企業本身經營沒問題,直到7月中旬。三胞集團仍然向市場回應稱自己無。

但此后三胞集團的流動性危機已經遮掩不住,

終于在7月底隨著債券停牌正式揭開,合并報表顯示:去年底總資產880億,手頭現金160億,三胞集團2017年凈利13億。而三胞集團今年一季末總債務達391億;但少數股東權益在三胞集團的占比非!

手頭現金僅15億。

2017年高達80%以上,母公司口徑報表顯示:三胞集團2017年凈利億。去年底總資產195億,而三胞集團一季末總債務達141億,今年412月到期債務70億。鵬元資信的信用評級報告則顯示:三胞集團今年一季末有息負債達到413億。其中短期有息負債為209億,公開信息顯示:三胞集團債券總余額為億元,企業債為。

其中短融余額17億元。兩只債券將于2018年到期;分別是18三胞SCP001,18三胞SCP002;涉及債券余額17億元,三胞集團目前存續的16三胞02等5期共計16億的私募債務均面臨投資者在今年行使回售選擇權的。

三胞集團目前債務負擔都相當重,

7月25日。

南京新百的股權已幾乎全部質押,三胞集團持有的宏圖高科;無論從哪個口徑看?財務杠桿用到了極致。中誠信下調三胞集團信用評級時稱,三胞集團近年來債務規模持續增長,2018年412月。三胞集團將需償還到期債務共計億元,"當前面臨的流動性風險。

并存在進一步加大的可能。"合并報表顯示:至去年底三胞集團短期借款為105億;長期借款為135億,其中借款最多的金融機構包括。應付債券61億;大連銀行約15億,中信信托約34億,中國銀行澳門支行億。

渤海銀行9億。工商銀行倫敦分行8334萬英鎊,中信信托和大連銀行的借款年利率均在7%以上,瘋狂并購江蘇商人袁亞非年輕時從政;于90年代做IT產品經銷商起家于南京珠江路當地著名的IT賣場一條街。2000年后又靠宏圖三胞電子賣場。

在原始積累后借助資本力量實現了財富的飛躍。

剛過40歲,

接觸過袁亞非的人士稱,其早年江湖草莽氣質甚重。在業內以言論頻頻"放炮"著稱。90年代發家的IT經銷商是中國商界的一支重要力量,近年隨著財富權勢增長對外變得低調收斂。北京中關村的陸正耀等人,典型如南京珠江路的袁亞非。袁亞非就在2005年入主南京當地上市公司宏圖。

2011年,

袁亞非再次入主香港殼股萬威國際目前宏圖高科持有萬威國際%股權,

宏圖高科等合資組建,

三胞集團成為宏圖高科的第一大股東;袁亞非的三胞集團又入主南京新百,2015年。宏圖三胞最早是三胞集團,是袁亞非此后資本運作的重要。

整體處于收縮轉型之中,

其后于2007年以18億元賣給上市公司,但3c電子賣場近十年來受到電商平臺的逐步擠壓;宏圖三胞的老店去年關了120多家,經營日衰。三胞集團作為投資控股型公司的大擴張是從2014年開始,這一年央行大放水。跨國并購的高潮開始。

連鎖零售公司Brookstone。

中國企業大收購,三胞集團一口氣收購了麥考林。英國老牌百貨HoF,以色列養老服務公司其中,拉手網,入主HoF耗資億英鎊;收購破產的Brookstone耗資億。

2017年6月。

百貨零售業務外;

除了傳統的電子商貿,

收購麥考林耗資3900萬美元,收購Natali耗資7000萬美元。該公司的核心產品是一種治療晚期前列腺癌的藥物媒體報道稱;三胞集團從陷入危機的加拿大醫藥巨頭Valeant手中以億美元收購了Dendreon,三胞集團近年來國內國外各種收購耗資累計超過300億。三胞集團還通過并購大舉進入大健康。金融等行業,目前三胞產業已形成三胞。

三胞消費。

醫療機構等一大批公司,

三胞科技三大板塊,基因檢測。三胞健康收購了臍帶血干細胞存儲。細胞免疫治療;養老服務,三胞消費包括旗下3C連鎖。商業百貨等資產,廣州金鵬等,這些并購使用了大量并購貸款和其他形式的借款。三胞科技則包括天下金服,使三胞集團的債務負擔迅速攀升,大量并購活動導致商譽負擔沉重;2017年末三胞集團合并總資產880億,其中商譽竟超過16。

一方面抬高上市公司利潤和股價,

值得注意的是:三胞集團的收購標的大多為不良資產,思路有些類似于國外的"禿鷲資本",即收購不良資產后整合后獲利,但三胞集團并不以運營整合見長。其資本財技主要是收購后快速將資產賣給上市。

另一方面維持其對上市公司的控制權,做市值管理,再以上市公司為三胞系及關聯公司增信;或展開進一步的資本運作。在去杠桿的2018年就徹底暴露風險,這種資本操作在流動性泛濫時期尚且問題不大,宏圖。

南京新百股價自去年以來進入下跌通道:今年更是加速下跌?讓三胞集團質押的股價風險陡升;債務何解為了解決流動性危機,袁亞非已提出了100億資產瘦身計劃,計劃出售部分資產和股權以。

目前三胞集團尚持有幸福人壽。紫金信托等公司的股權。南京證券,以及其他可出售金融資產共數十億,為了降低債務,南京新百則計劃將HoF的51%股權出售給香港上市的南京鞋企千。

而后者的實際控制人陳奕熙是袁亞非的妹夫,即三胞集團的關聯人。宏圖高科2017年財報則顯示:事實上,其為陳奕熙控制的鴻國實業提供擔保。和三胞集團關系密切的千百度在7月份已連續。

三胞集團控制的香港上市公司萬威國際近日也是股價大跌,

其中南京新百約60億收購三胞集團全資持有的世鼎生物已在7月19日公告獲得證監會批復,

7月25日甚至一度股價狂瀉7成,伴隨著三胞集團流動性危機。其收購重組HoF的計劃由于遭到債權人起訴,7月26日千百度公告稱,交易將推遲;目前市值僅剩億港元,宏圖。

只是在三胞債務危機當頭,

南京新百分別宣布收購三胞集團旗下資產,宏圖高科則被猜測將收購三胞科技和金融服務業務,同時置出宏圖三胞等零售資產,上述資本運作是否還能繼續仍是未知數,上市公司控制權岌岌可。

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